Озеро Псырцха вместе с искусственным водопадом образовались во время строительства новоафонскими монахами арочной плотины в начале прошлого века. 
Водопад использовался монахами для самых разнообразных нужд. К примеру, за стеной воды располагались специальные камеры, которые можно было использовать для охлаждения продуктов. Каналы, проложенные от озера и плотины, орошали огороды и сады, располагавшиеся террасами ниже по холму. В более позднее время на этом месте была построена одна из первых в российской империи гидроэлектростанций. Однако, за период советского правления все имущество было разграблено, вплоть до мельчайших механизмов и проводов, поэтому здание станции сейчас стоит совершенно пустым и заброшенным.
В наши дни озеро Псырцха и искусственный водопад считаются местной достопримечательностью, которая привлекает к себе не только жителей города Новый Афон, но и многочисленных туристов своей неописуемой красотой и гармонией, неизменно возникающей при взаимодействии благотворного человеческого труда и природы. Почти во всех экскурсионных маршрутах, проложенных в этих местах, осмотр искусственного водопада и озера Псырцха происходит сразу после посещения Новоафонского монастыря. Это, вполне естественно, способствует росту торговли на берегах озера. Поэтому в последнее время там открылось большое количество лавочек с сувенирами, ларьков с напитками и абхазскими винами, а также небольшой ресторан. К тому же, возле озера постоянно обитают фотографы, предлагающие снять фото на память.
